România a încasat 4,5 miliarde de euro din eurobonduri, cu dobânzi între 5,25% și 6,75%

Guvernul României, prin Ministerul Finanțelor, a încasat luni, 9 noiembrie, cei 4,5 miliarde de euro împrumutați prin a doua emisiune de euroobligațiuni din 2026 pe piețele internaționale de capital. Anunțul a fost făcut printr-un comunicat al ministerului, preluat marți de presa economică.

Banii vin din trei serii de titluri, cu maturități de 4, 8 și 12 ani. Potrivit ministrului Finanțelor, Alexandru Nazare, suma va ajuta la acoperirea necesarului de finanțare externă din acest an și la consolidarea rezervelor valutare ale țării.

Trei tranșe, trei niveluri ale dobânzii

Cea mai mare tranșă, de 2 miliarde de euro, are scadența în 2034 și un cupon de 6,125%, la un randament de 6,222%. Seria pe 4 ani, de 1,25 miliarde de euro, ajunge la scadență în 2030, cu cupon de 5,25% și randament de 5,256%. A treia serie, tot de 1,25 miliarde de euro, este formată din obligațiuni verzi cu scadența în 2038, cu cupon de 6,75% și randament de 6,783%.

Emisiunea a fost lansată pe 2 noiembrie, iar autorizarea dată prin ordinul ministrului Finanțelor nr. 1.503/2026 permitea un împrumut de până la 5 miliarde de euro în cele trei serii, potrivit Financiarul. Suma atrasă a rămas astfel sub plafonul stabilit.

Cererea investitorilor

Potrivit ministerului, ordinele investitorilor au depășit 9 miliarde de euro la un moment dat în cursul după-amiezii, iar după fixarea marjelor și alocările finale s-au stabilizat la 7 miliarde de euro, adică de 1,6 ori suma atrasă. Marjele au fost reduse cu 20 de puncte de bază la tranșa de 4 ani și cu 25 de puncte de bază la celelalte două, față de cotațiile indicative de dimineață.

Din tranșa pe 4 ani, 69% a fost alocată investitorilor din Europa de Vest. Investitorii din Marea Britanie și Irlanda au primit 45% din tranșa verde, urmați de cei din America de Nord, cu 20%. Aproximativ 49% din seria verde a revenit investitorilor cu mandate sociale responsabile, ESG sau verzi. Administratorii de active au fost principala categorie de cumpărători, cu ponderi între 60% și 72% în cele trei serii.

Tranzacția a fost intermediată de BofA Securities, Citigroup, Deutsche Bank, ING, JP Morgan și Société Générale.

Ce înseamnă împrumutul

Nazare a declarat că emisiunea „s-a bucurat de un interes mare din partea investitorilor” și a confirmat încrederea în România după un program de consolidare fiscală. În același timp, cuponurile de peste 6% la obligațiunile pe 8 și 12 ani arată la ce nivel se împrumută statul pe termen lung.

Ministerul precizează că banii se adaugă fondurilor europene, din Cadrul Financiar Multianual, PNRR și SAFE, precum și împrumuturilor de la instituții financiare internaționale, care contribuie la necesarul de finanțare externă pe 2026.